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月 日 银 保监会 央行 发布公告 进一步 完善 商业银行 资本 监管 规则 推动 银行 提升 风险 管理水平 提升 银行 服务 实体 经济 质效 中国 银 保监会 会同 中国人民银行 商业银行 资本 管理 办法 试行 修订 工作 商业银行 资本 管理 办法 征求意见 稿 简称 征求意见 稿现 社会 公开 征求意见 意见反馈 截止 时间 年月日 我国 商业银行 预留 充足 实施 时间 我国 实施 进度 国际 成员 同步 修订 资本 办法 拟定 年月日 正式 实施 对此 简评 摘要 征求意见 稿 出台 背景 几何 银行资本 监管 法规 银 保监会 年 月 公布 商业银行 资本 管理 办法 试行 简称 资本 办法 其于 年月日 正式 实施 资本 办法 实施 已有 年 有余 在此期间 经济 金融 形势 商业银行 业务 模式 发生 变化 包括 国内 产业 结构调整 政府 杠杆 抬升 政策 微 企业 支持 力度 加大 资本 办法 实施 过程 中 新 适度 调整 中国 经济 发展 新 环境 经历 次贷 危机 巴塞尔 委员会 推进 危机 时期 监管 改革 发布 一系列 审慎 监管 巴塞尔 协议 全球 资本 监管 最低标准 未来 监管 一致性 评估 推进 我国 国际 监管 改革 最新 成果 资本 办法 修订 国际 接轨 征求意见 稿 修订 原则 银 保监会 央行 部门 负责人 答记者问 中 提及 征求意见 稿 修订 原则 风险 为本 风险 权重 设定 应 客观 体现 表 内外 业务 风险 实质 资本 充足率 准确 银行 整体 风险 水平 持续 经营 能力 二是 同质 同类 我国 银行 数量 多且 差异性 高 提高 监管 匹配 性拟 资本 风险 加权 资产 计量 信息 披露 分类 区别 同质 同类 银行 之间 分析 三是 监管 资本 总体 稳定平衡 资本 监管 社会 信贷 成本 宏观经济 稳定 关系 统筹 相关 监管 叠加 效应 银行业 整体 资本 充足 水平 稳定性 征求意见 稿 修订 内容 修订 构建 差异化 资本 监管 体系 重构 第一 支柱 风险 加权 资产 计量 规则 完善 调整 支柱 监督 检查 提升 第三 支柱 信息 披露 标准 内容 一是 构建 差异化 监管 体系 相较 试行 版本 征求意见 稿 银行 间 业务 规模 风险 差异 银行 划分 三个 档次 档次 匹配 资本 监管 方案 差异化 资本 监管 降低 资本 目的 银行业 整体 稳健 经营 前提 激发 中小银行 金融 活水 作用 减轻 银行 合规 成本 二是 重视 计量 管理 两手硬 计量 进一步 细化 风险 加权 资产 计量 规则 总体 增强 标准 法 高级 方法 逻辑 一致性 提高 计量 敏感性 内部 模型 完善 内部 模型 降低 内部 模型 套利 空间 管理 制度 审慎 管理 准确 风险 计量 前提 银行 夯实 经营 管理 基础 提升 管理 精细化 水平 提供 正向 激励 征求意见 稿 信用风险 市场 风险 操作 风险 展开 细化 计量 规则 细化 调整 风险管理 参见 正文 三是 进一步 完善 监督 检查 参照 国际标准 完善 监督 检查 内容 设置 风险 加权 资产 永久 底线 银行 储备 资本 达标 程度 分红 比例 完善 信用 市场 操作 风险 风险 评估 国别 信息 科技 气候 风险 纳入 风险 评估 衔接 国内 现行 监管 制度 政策 落实 完善 银行 账簿 利率 流动性 声誉 风险 评估 标准 风险管理 大额 风险 暴露 纳入 集中度 风险 评估 明确要求 压力 测试工具 风险管理 计提 附加 资本 四是 提升 信息 披露 标准 内容 匹配 性 原则 建立 覆盖 各类 风险 信息 差异化 信息 披露 体系 第一 档 银行 披露 全套 报表 包括 张 披露 报表 模板 详细 披露 格式 内容 频率 方式 质量 控制 提高 信息 披露 数据 颗粒 度 提升 风险 信息 透明度 市场 约束力 第二档 银行 简化 披露 披露 风险 加权 资产 资本 资本 充足率 杠杆 率 张 报表 第三 档 银行 需 披露 资本 充足率 资本 张 报表 征求意见 稿 银行 债市 影响 一是 权重 法 修订 第一 档 银行 风险 加权 资产 略有 降低 资本 充足率 略有 提升 征求意见 稿 中 信用风险 加权 资产 计量 权重 法下 第一 档 银行 资产 需 采用 风险 权重 整体 降低 预计 第一 档 银行 风险 加权 资产 略有 降低 资本 充足率 略有 提升 资本 补充 压力 边际 略有 减轻 第二档 商业银行 采用 简化 资本 计量 规则 信用风险 加权 资产 计量 权重 法 年 资本 办法 相比 变化 大二 伴随 信用风险 权重 调整 银行 表内 资产 配置 倾向 跟随 调整 影响 各类 券种 定价 风险 权重 变化 影响 银行 表内 资本 占用 影响 银行 表内 资产 配置 意愿 整体 资本 节约 角度 银行 倾向 投放 地方 政府 债券 短 期限 同业 存单 投资 级 公司 中小企业 投资 级 金融机构 优质 信用卡 客户 现房 二手房 抵押 债权 弱 资质 银行 债权 运营 前 阶段 项目 贷款 房地产 开发 贷以 期房 抵押 债权 次级债 非 资本 债务 工具 投放 意愿 下降 资管 产品 计量 规则 有利于 推高 穿透 可行性 高 产品 需求 货基 影响 取决于 货基 资产 配置 债券 价值 资本 风险 占用 下降 地方 债所 需 额外 溢价 补偿 降低 国债 利差 应 收敛 专项 债 利差 走 扩 同业 存单 期限 利差 原始 期限 以内 走 扩长 期限 存单 供需矛盾 进一步 银行 投资 级 公司 配置 意愿 提升 投资 级 公司 定义 中 存续 股票 债券 促使 优质 企业 发债 信用 债 市场 有望 进一步 扩容 银行 配置 债券 意愿 有望 提升 程度 弥补 净值 转型 理财 需求 不稳定性 银行 二级 资本 债 风险 权重 资管 产品 穿透 管理 导致 委外 投资 持有 资管类 转嫁 银行 表内 持有 二级 资本 债 意愿 下降 预计 对大行 影响 有限 行 影响 理财 二级 资本 债 投资 意愿 边际 弱化 低 评级 长久 期 二级 资本 债 利差 面临 上行 压力 银行 永续 债在 银行 表内 风险 权重 受 影响 整体而言 中长期 修订 资本 办法 程度 利于 第一 档 商业银行 资本 补充 压力 释放 各类 风险 暴露 风险 权重 调整 影响 银行 表 内外 资产 配置 倾向 影响 债券 价值 重 定价 短期 修订 资本 办法 拟定 年月日 正式 实施 剩余时间 年 银行 大行 提前 有所准备 预估 短期内 债市 影响 程度 风险 最终 公布 修订版 征求意见 稿 差异 较大 正文 征求意见 稿 修订 内容 构建 差异化 监管 体系 助于 减轻 行 合规 成本 征求意见 稿 第一章 第六条 商业银行 办法 机构 档次 划分 标准 差异化 资本 监管 第一 档 商业银行 指 符合 任一 条件 商业银行 年末 并表 口径 调整 后表 内外 资产 余额 亿元 人民币 含 年末 境外 债权债务 余额 亿元 人民币 含 占 年末 并表 口径 调整 后表 内外 资产 余额 含 第二档 商业银行 指 符合 任一 条件 商业银行 年末 并表 口径 调整 后表 内外 资产 余额 亿元 人民币 含 符合 第一 档 商业银行 条件 年末 并表 口径 调整 后表 内外 资产 余额 小于 亿元 人民币 境外 债权债务 余额 大于 第三 档 商业银行 指上 年末 并表 口径 调整 后表 内外 资产 余额 小于 亿元 人民币 境外 债权债务 余额 商业银行 划分 一档 银行 包括 国有 行 股份 行 城商行 农 商行 三档 银行 地方 规模较 银行 农村 金融机构 银 保监会 有权 银行业 整体 风险 监管 适时 调整 机构 档次 划分 标准 有权 单家 银行 经营 管理 风险 水平 情况 纳入 机构 档次 作出 调整 分档 第一 档 第二档 商业银行 应 办法 章节 附件 监管 第三 档 商业银行 应 附件 第三 档 商业银行 资本 监管 监管 第一 二档 银行 第三 档 银行 最低 资本 资本 风险 加权 资产 计量 内部 资本 充足 评估 监督 检查 信息 披露 层面 约束 同步 第一 档 商业银行 需 征求意见 稿 中 章节 附件 监管 信息 披露 披露 全套 报表 包括 张 披露 报表 模板 详细 披露 格式 内容 频率 方式 质量 控制 提高 信息 披露 数据 颗粒 度 提升 风险 信息 透明度 市场 约束力 年报 数据 筛查 银行 表 内外 资产 余额 全国性 银行 及家 城农 商行 符合 调整 后表 内外 资产 余额 高于 亿元 第二档 商业银行 需 征求意见 稿 中 章节 附件 监管 风险 加权 资产 计量 方法 简化 商业银行 公司 居住 房地产 商用 房地产 合格 资产 担保 债券 违约 风险 暴露 权重 计量 无需 情况 细致 划分 采用 风险 权重 操作 风险 加权 资产 计量 采用 标准 法 信息 披露 第二档 银行 简化 披露 披露 风险 加权 资产 资本 资本 充足率 杠杆 率 张 报表 筛查 第一 档 商业银行 之外 存续 金融债 商业银行 绝大多数 这一 第三 档 商业银行 资本 充足率 监管 计算 一级 资本 充足率 核心 一级 资本 充足率 资本 充足率 低于 可不 计提 储备 资本 总 资本 充足率 约束 第一 档 第二档 商业银行 相比 宽松 超额 损失 全额 计入 资本 上限 第一 档 第二档 商业银行 采用 权重 法 计量 信用风险 加权 资产 超额 损失 计入 二级 资本 金额 超过 信用风险 加权 资产 采用 内部 评级 法 计量 信用风险 加权 资产 超额 损失 计入 二级 资本 金额 超过 信用风险 加权 资产 第三 档 商业银行 需 计算 信用风险 加权 资产 操作 风险 加权 资产 无需 计算 市场 风险 加权 资产 交易 对手 信用风险 加权 资产 信用风险 加权 资产 计量 方法 简化 操作 风险 加权 资产 指标 法 计量 信息 披露 需 披露 资本 充足率 资本 张 报表 图表 差异化 监管 体系 资料 来源 银 保监会 中金公司 研究部 进一步 细化 风险 加权 资产 计量 规则 巴塞尔 协议 最终 方案 接轨 征求意见 稿 参照 巴塞尔 协议 最终 方案 银行 风险 加权 资产 计量 规则 修订 信用风险 银 保监会 数据 年末 信用风险 加权 资产 银行 整体 风险 加权 资产 中 占 比达 我国 工商银行 农业银行 中国银行 建设银行 交通银行 招商银行 六家 银行 获批 实施 资本 管理 高级 方法 征求意见 稿 信用风险 加权 资产 计量 权重 法 修订 我国 绝大多数 银行 影响 图表 信用风险 加权 资产 银行 整体 风险 加权 资产 中 占 常年 资料 来源 中金公司 研究部 信用风险 加权 资产 计量 征求意见 稿 提及 一档 二档 商业银行 采用 权重 法 内部 评级 法 计量 信用风险 加权 资产 采用 内部 评级 法 需 相关 提交 申请 时 内部 评级 法 资产 覆盖率 应 低于 持续 提高 内部 评级 法 资产 覆盖率 需经 银 保监会 派出机构 验收 合格 内部 评级 法未 覆盖 风险 暴露 应 采用 权重 法 计量 信用风险 加权 资产 权重 法 调整 较大 风险 暴露 划分 更细且 风险 权重 调整 整体 巴塞尔 协议 最终 方案 接轨 权重 法 征求意见 稿 进一步 机构 划分 标准 实施 差异化 银行 账簿 信用风险 暴露 分类 信用风险 加权 资产 计量 方案 第一 档 商业银行 权重 法 风险 暴露 划分 时应 风险 暴露 类别 划分 标准 资产 划入 风险 暴露 类别 信用风险 权重 法 风险 暴露 分类 标注 风险 暴露 划分 主体 资产 类别 两个 维度 展开 包括 主权 风险 暴露 公共部门 实体 风险 暴露 多边 开发 银行 风险 暴露 金融机构 风险 暴露 公司 风险 暴露 风险 暴露 房地产 风险 暴露 股权 风险 暴露 合格 资产 担保 债券 风险 暴露 违约 风险 暴露 符合规定 违约 风险 暴露 划分 标准 应 纳入 违约 风险 暴露 符合规定 房地产 风险 暴露 划分 标准 公司 风险 暴露 风险 暴露 应 纳入 房地产 风险 暴露 商业银行 应 风险 暴露 特征 变化 调整 权重 法 风险 暴露 类别 第二档 商业银行 征求意见 稿 相关 条款 商业银行 风险 暴露 金融机构 风险 暴露 公司 风险 暴露 房地产 风险 暴露 币种 错配 情形 风险 暴露 发放 居住 房地产 风险 暴露 合格 资产 担保 债券 风险 暴露 违约 风险 暴露 划分 计量 相比 年 资本 办法 征求意见 稿 权重 法下表内 资产 风险 权重 进一步 细化 值得 关注 变化 包括 对视 我国 主权 公共部门 实体 风险 暴露 风险 权重 细化 资本 办法 统一 风险 权重 征求意见 稿 中 进一步 划分 种类 持有 我国 中央政府 投资 金融资产 管理 公司 收购 国有银行 不良贷款 定向 发行 债券 风险 权重 省级 直辖市 自治区 计划单列市 人民政府 风险 暴露 债券 风险 权重 专项 债权 风险 权重 财政部 中国人民银行 外 收入 源于 中央财政 公共部门 实体 风险 暴露 风险 权重 经银 保监会 认定 我国 公共部门 实体 风险 暴露 风险 权重 图表 我国 公共部门 实体 风险 暴露 风险 权重 征求意见 稿 现行 资本 办法 资料 来源 银 保监会 中金公司 研究部 境内外 商业银行 风险 暴露 含 次级 债权 风险 权重 细化 金融机构 风险 暴露 指 商业银行 金融机构 债权 包括 次级 债权 分为 商业银行 风险 暴露 金融机构 风险 暴露 现行 资本 办法 商业银行 债权 风险 权重 期限 划分 原始 期限 月 内含 债权 风险 权重 风险 权重 金融资产 质押 债权 覆盖 风险 权重 金融机构 债权 风险 权重 统一 征求意见 稿 第一 档 商业银行 相关 风险 暴露 计量 中 原有 期限 划分 基础 综合 叠加 评级 划分 参照 巴塞尔 协议 最终 方案 采用 标准 风险 评估 法 商业银行 风险 暴露 权重 相比 巴塞尔 协议 最终 方案 征求意见 稿 风险 权重 更高 金融机构 中长期 债权 商业银行 应 尽职 调查 条件 标准 信用风险 评估 交易 对手 商业银行 划分 为级级级级 金融机构 债务人 类型 风险 特征 金融机构 风险 暴露 分为 投资 级 金融机构 风险 暴露 金融机构 风险 暴 划分 标准 风险 权重 第二档 商业银行 境内外 商业银行 划分 级别 采用 简化 计量 次级 债权 商业银行 次级 债权 全球 系统 重要性 银行 发行 外部 总 损失 吸收能力 非 资本 债务 工具 未 扣除 风险 权重 提升 现行 资本 办法 权重 商业银行 对除 全球 系统 重要性 银行 国内 系统 重要性 银行 发行 外部 总 损失 吸收能力 非 资本 债务 工具 未 扣除 风险 权重 人民银行 会同 银 保监会 另行规定 图表 境内外 金融机构 风险 暴露 风险 权重 征求意见 稿 现行 资本 办法 资料 来源 银 保监会 中金公司 研究部 公司 风险 暴露 风险 权重 细化 现行 资本 办法 企业 债权 风险 暴露 计量 简单 区分 企业 债权 符合 相关 条件 小微 企业 债权 风险 权重 征求意见 稿则 债务人 类型 风险 特征 公司 风险 暴露 分为 公司 风险 暴露 专业 贷款 一档 商业银行 公司 风险 暴露 细分 为小微 企业 风险 暴露 投资 级 公司 风险 暴露 中小企业 风险 暴露 公司 风险 暴露 专业 贷款 细分 项目 融资 物品 融资 商品 融资 二档 商业银行 单独 划分 投资 级 公司 风险 暴露 专业 贷款 公司 风险 暴露 风险 权重 计量 图表 公司 风险 暴露 风险 权重 征求意见 稿 现行 资本 办法 资料 来源 银 保监会 中金公司 研究部 风险 暴露 风险 权重 细化 现行 资本 办法 债权 风险 权重 个人住房 抵押 贷款 抵押 追加 贷款 债权 三类 风险 权重 征求意见 稿 按揭 相关 并入 房地产 风险 暴露 债权 风险 划分 监管 零售 两大类 监管 零售 风险 暴露 进一步 细分 合格 交易者 风险 暴露 监管 风险 暴露 风险 权重 计量 第一 档 商业银行 额外 区分 币种 错配 情形 指 风险 暴露 债务人 收入 币种 风险 权重 统一 上调 第二档 商业银行 单独 划分 币种 错配 情形 风险 暴露 图表 风险 暴露 风险 权重 征求意见 稿 现行 资本 办法 资料 来源 银 保监会 中金公司 研究部 新增 房地产 风险 暴露 风险 权重 现行 资本 办法 风险 暴露 设定 交易 对手 划分 非 资产 类别 单独 设立 房地产 风险 暴露 相关 计量 按揭 贷款 相关 风险 划归 债权 中 征求意见 稿 原有 交易 对手 划分 进一步 资产 维度 风险 暴露 划分 房产 类型 还款 来源 贷款 价值 设置 多档 风险 权重 图表 房地产 风险 暴露 风险 权重 征求意见 稿 现行 资本 办法 资料 来源 银 保监会 中金公司 研究部 房地产 开发 风险 暴露 风险 权重 房地产 开发 风险 暴露 需 标准 审慎 贷款 审批 标准 未 发生 逾期 展期 符合 条件 项目 资本金 比例 含 保障性 住房 开发 项目 资本金 比例 含 债务人 约定 房地产 销售 进度 分批分期 归还 贷款 本息 本金 偿还 比例 超过 用于 居住 用房 土地 开发 建设 年 资本 办法 房地产 开发 风险 暴露 风险 权重 居住 房地产 商用 地产 风险 暴露 权重 计量 参照 巴塞尔 协议 最终 方案 还款 实质性 依赖于 房地产 现金流 风险 权重 整体 高于 巴塞尔 协议 最终 方案 用于 购买 三套 住房 个人住房 抵押 贷款 应 还款 实质性 依赖于 房地产 现金流 征求意见 稿 符合 审慎 居住 房地产 商用 地产 风险 暴露 权重 计量 还款 实质性 依赖于 房地产 现金流 巴塞尔 协议 最终 方案 保持一致 风险 权重 整体 高于 巴塞尔 协议 最终 方案 用于 购买 三套 住房 个人住房 抵押 贷款 应 还款 实质性 依赖于 房地产 现金流 风险 权重 高于 还款 实质性 依赖于 房地产 现金流 房住 炒 政策 定位 我国 住房 首付 比例 低于 高于 还款 实质性 依赖于 房地产 现金流 个人住房 抵押 贷款 风险 权重 区间 低于 年 资本 办法 中 居住 房地产 商用 地产 抵押 企业 债权 征求意见 稿 中 风险 权重 整体 低于 年 资本 办法 中 图表 征求意见 稿 巴塞尔 协议 最终 方案 中 居住 房地产 商用 地产 风险 暴露 风险 权重 资料 来源 银 保监会 巴塞尔 委员会 中金公司 研究部 新增 合格 资产 担保 债券 风险 暴露 违约 风险 暴露 风险 权重 征求意见 稿 对标 巴塞尔 协议 最终 方案 合格 资产 担保 债券 风险 暴露 违约 风险 暴露 风险 权重 进一步 内部 评级 法 校准 风险 参数 征求意见 稿 进一步 内部 评级 法 校准 风险 参数 相比 现行 资本 办法 商业银行 股权 风险 暴露 采用 内部 评级 法 计量 信用风险 加权 资产 金融机构 风险 暴露 企业 年 营业 收入 近三年 营业 收入 算术 平均值 超过 亿元 人民币 符合 情形 公司 风险 暴露 采用 高级 内部 评级 法 计量 信用风险 加权 资产 提高 违约 概率 下限 约束 公司 金融机构 零售 风险 暴露 违约 概率 商业银行 内部 估计 年期 违约 概率 中 较大 值 主权 提供 合格 保证 担保 覆盖 风险 暴露 受 相关 约束 现行 办法 中为 循环 零售 风险 暴露 违约 概率 商业银行 内部 估计 年期 违约 概率 中 较大 值为 新增 约束 新增 多项 违约 损失率 下限 约束 单笔 非 零售 风险 暴露 违约 损失率 合格 抵 质押 品 约束 损失率 下限 合格 抵 质押 品 公司 风险 暴露 违约 损失率 商业银行 内部 估计 违约 损失率 中 较大 值 提供 合格 抵 质押 品 公司 风险 暴露 采用 金融 质押 品质 押 违约 损失率 商业银行 内部 估计 违约 损失率 采用 应收 账款 质押 商用 房地产 居住 房地产 抵押 违约 损失率 商业银行 内部 估计 违约 损失率 中 较大 值 采用 抵 质押 品 担保 违约 损失率 商业银行 内部 估计 违约 损失率 中 较大 值 图表 内部 评级 法 相关 调整 征求意见 稿 现行 资本 办法 资料 来源 银 保监会 中金公司 研究部 市场 风险 征求意见 稿 市场 风险 计量 提出 细化 一是 交易 账簿 银行 账簿 划分 方法 附件 账簿 划分 名词解释 执行 二是 计量 方法 原先 标准 法 内部 模型 法 基础 新增 简化 标准 法需 符合 相关 标准 法 内部 模型 法 修订 新 标准 法 风险 因子 敏感度 指标 计算 资本 取代 原 头寸 资本 系数 简单 做法 重构 内部 模型 法则 采用 预期 尾部 损失 方法 风险 价值 方法 捕捉 市场 波动 肥尾 风险 简化 标准 法 市场 风险 资本 利率 风险 汇率 风险 商品 风险 股票 风险 各类 风险 基础 期权 风险 资本 调整 加总 图表 标准 法下 市场 风险 加权 资产 计量 方法 资料 来源 银 保监会 中金公司 研究部 操作 风险 征求意见 稿 操作 风险 调整 包括 取消 高级 计量法 商业银行 采用 指标 法 标准 法 计量 操作 风险 资本 第一 档 商业银行 应 采用 标准 法 符合 相关 附件 第二档 商业银行 应 采用 指标 法 计量 操作 风险 资本 标准 法 征求意见 稿 相关 调整 专注 业务 指标 基础 引入 内部 损失 乘数 资本 调整 因子 首次 资产 管理 产品 风险 加权 资产 计量 规则 引导 银行 落实 穿透 管理 征求意见 稿 首次 商业银行 银行 账簿 资产 管理 产品 风险 加权 资产 包括 商业银行 应 计入 表外 项目 资产 管理 产品 认购 资产 管理 产品 承诺 计量 规则 现行 资本 办法 银行 资管 产品 视作 资产 风险 权重 统一 计量 征求意见 稿 商业银行 应 获取信息 程度 采用 穿透 法 授权 基础 法 计量 资产 管理 产品 风险 加权 资产 应 采用 风险 权重 计量 资产 管理 产品 风险 加权 资产 采用 穿透 法 授权 基础 法 计算 资产 管理 产品 风险 加权 资产 应对 资产 管理 产品 风险 权重 杠杆 调整 调整 平均 风险 权重 上限 高于 综合 采用 多种 方法 计量 资产 管理 产品 风险 加权 资产 应 采用 获取 最新 一期 数据 计量 资产 管理 产品 风险 加权 资产 图表 资产 管理 产品 风险 加权 资产 计量 规则 穿透 法 授权 基础 法 资料 来源 银 保监会 中金公司 研究部 征求意见 稿 银行 债市 影响 几何 权重 法 修订 第一 档 银行 风险 加权 资产 略有 降低 资本 充足率 略有 提升 银 保监会 人民银行 中债 登上 清所 沪 深 交易所 数据 尝试 年末 商业银行 资产 端 结构 拆分 图 所示 商业银行 资产 端 结构 中 占 高 资产 包括 贷款 国债 地方 债政金债 存放 中央银行 款项 前文 所述 征求意见 稿 中 信用风险 加权 资产 计量 权重 法下 第一 档 银行 资产 需 采用 风险 权重 整体 降低 对公 贷款 中 投资 级 公司 中小企业 给予 风险 权重 优惠 符合 审慎 居住 房地产 商用 地产 抵押 企业 债权 还款 实质性 依赖于 房地产 现金流 风险 权重 预计 整体 风险 权重 低于 年 资本 办法 中 贷款 中 合格 交易者 信用卡 循环 风险 暴露 风险 权重 符合 审慎 还款 实质性 依赖于 房地产 现金流 个人住房 抵押 贷款 风险 权重 区间 地方 债中 债券 风险 权重 低于 年 资本 办法 中 银行 债权 风险 权重 整体 提升 中长期 原始 期限 月 以内 评估 为和级 银行 债权 风险 权重 仍为 预计 大部分 存放 同业 拆出 资金 买入 返售 金融资产 同业 资产 影响 有限 图表 年末 商业银行 资产 端 结构 资料 来源 银 保监会 人民银行 中债 登上 清所 沪 深 交易所 中金公司 研究部 包括 存放 同业 拆出 资金 买入 返售 金融资产 同业 资产 资产 支持 证券 资管 产品 股权 投资 征求意见 稿 设置 风险 加权 资产 永久 底线 年 资本 办法 现行 资本 底线 调整 系数 降低 实施 资本 计量 高级 方法 银行 资本 底线 需加 回 风险 加权 资产 数值 综上 预计 征求意见 稿 信用风险 加权 资产 权重 法 修订 第一 档 银行 风险 加权 资产 略有 降低 资本 充足率 略有 提升 资本 补充 压力 边际 略有 减轻 第二档 商业银行 采用 简化 资本 计量 规则 信用风险 加权 资产 计量 权重 法 年 资本 办法 相比 变化 区别 地方 债中 债券 风险 权重 下降 商业银行 债权 风险 权重 提升 原始 期限 三个 月 含 以内 跨境 货物贸易 原始 期限 六个月 含 以内 风险 暴露 风险 权重 仍为 符合标准 合格 交易者 信用卡 循环 风险 暴露 风险 权重 下降 次级债 非 资本 债券 风险 权重 提升 伴随 信用风险 权重 调整 银行 表内 资产 配置 倾向 跟随 调整 影响 各类 券种 定价 风险 权重 变化 影响 银行 表内 资本 占用 影响 银行 表内 资产 配置 意愿 整体 资本 节约 角度 银行 倾向 投放 地方 政府 债券 短 期限 同业 存单 投资 级 公司 中小企业 投资 级 金融机构 优质 信用卡 客户 现房 二手房 抵押 债权 弱 资质 银行 债权 运营 前 阶段 项目 贷款 房地产 开发 贷以 期房 抵押 债权 次级债 非 资本 债务 工具 投放 意愿 下降 银行 配置 意愿 改变 债券市场 影响 利率 债 市场 银行 地方 债 配置 意愿 边际 提升 债 专项 债 理论 利差 走 扩 国债 理论 利差 收窄 债 风险 权重 统一 下调 专项 债 理论 定价 资本 风险 占用 下降 债所 需 额外 溢价 补偿 降低 国债 利差 应 收敛 专项 债 利差 走 扩同 期限 评级 债 相比 专项 债 风险 资本 占用 低 银行 配置 意愿 边际 抬升 意愿 提升 幅度 讲 银行 表内 受 资本 管理 指标 约束 还会 受 流动性 指标 考核 约束 整体 地方 债 配置 意愿 提升 幅度 有限 排除 专项 债 配置 资金 债 转移 版本 征求意见 稿 排除 后续 正式 实施 版本 相 权重 设定 进一步 调整 专项 债 风险 权重 予以 比例 下调 省份 财政 实力 强弱 细分 实施 略有 难度 银行 原始 期限 月 同业 存单 配置 意愿 减弱 带动 同业 存单 分化 加深 包括 评级 间 期限 间 相比 现行 管理 办法 第一 档 商业银行 征求意见 稿 商业银行 风险 暴露 评级 额外 划分 评级 银行 同业 存单 风险 权重 级 原始 期限 月 以内 商业银行 风险 暴露 风险 权重 仍为 但级 商业银行 风险 权重 大幅提高 征求意见 稿 给出 划分 标准 我国 境内 商业银行 级 想要 进一步 满足要求 银行 少 存单 分化 体现 月 期限 层面 原始 期限 超过 月 跨境 货物贸易 原始 期限 超过 月 商业银行 风险 暴露 若为级 银行 风险 暴露 权重 为级 二者 高于 现行 管理 办法 年 月末 存量 同业 存单 中 原始 期限 月 规模 合计 万亿元 占 比据 清 托管 数据 披露 月末 国有 行 股份 行 城商行 农 商行 农合 社 持有 同业 存单 规模 万亿元 万亿元 万亿元 万亿元 国有 大行 股份 行 合计 持有 占 影响 第一 档 商业银行 假设 额外 计入 城商行 占 简易 估算 假设 各类 银行 持有 期限 存单 占 一档 银行 表内 资金 配置 约束 存单 规模 万亿元 进一步 资管 产品 穿透 货基 配置 中长期 限 存单 影响 银行 发行 长久 期 同业 存单 发行 利于 流动性 指标 改善 预计 中长期 征求意见 稿 约定 落实 同业 存单 期限 利差 进一步 走 扩 原始 期限 同业 存单 供需矛盾 进一步 信用 债 市场 银行 投资 级 公司 配置 意愿 提升 投资 级 公司 定义 中 存续 股票 债券 促使 优质 企业 发债 信用 债 市场 有望 进一步 扩容 银行 配置 债券 意愿 有望 提升 程度 弥补 净值 转型 理财 需求 不稳定性 投资 级 公司 优惠 风险 权重 加大 银行 中 高 评级 信用 债 配置 力度 中 高 评级 信用 债 利差 收窄 银行 投资 级 公司 投资 偏好 提升 促使 企业 应对 投资 级 公司 定义 投资 级 公司 定义 中有 一条 认可 证券 交易所 中国银行 间 市场 登记 存续期 股票 债券 含 资产 证券化 产品 上市 难度 需 时间 周期 高于 发债 优质 企业 发债 这一 条件 解决方案 信用 债 市场 有望 进一步 扩容 发生 债务 逾期 展期 地产 企业 城 投 企业 需 采用 高 风险 权重 商业银行 金融资产 风险 分类 办法 中 债务人 中心 风险 分类 理念 交叉 违约 类 企业 融资 难度 进一步 加大 征求意见 稿 发生 逾期 展期 房地产 开发 风险 暴露 三年 债务 违约 延期 支付 本息 事实 债权 风险 分类 非正常 类 企业 房地产 开发 风险 暴露 审慎 投资 级 公司 定义 应 高风险 权重 商业银行 金融资产 风险 分类 办法 中 债务人 中心 风险 分类 理念 交叉 违约 加大 单一 债务人 风险 暴露 银行 五级 分类 影响 发生 债务 逾期 展期 地产 企业 城 投 企业 银行 融资 难度 进一步 造血 能力 较差 债务 负担 较重 城 投 企业 难以 投资 级 公司 标准 银行 获取 融资 难度 除前 文所提 发生 债务 逾期 展期 城 投 企业 之外 造血 能力 较差 债务 负担 较重 城 投 企业 难以 投资 级 公司 标准 主因 标准 中 公司 盈利 资产负债率 现金流 利息 保障 倍数 预计 类 企业 后续 银行 获取 融资 难度 期房 抵押 债权 房地产 尚未 完工 时 高 风险 权重 降低 银行 贷款 投放 意愿 减轻 地产 相关 衍生 风险 事件 银行 资产 质量 冲击 依赖 周转 模式 房企 面临 商业模式 转型 需 稳健 经营 征求意见 稿 居住 房地产 商用 地产 风险 暴露 需 审慎 还款 实质性 依赖于 房地产 现金流 风险 权重 审慎 一条 房地产 需已 完工 意味着 期房 抵押 债权 还款 实质性 依赖于 房地产 现金流 交易 对手 风险 权重 计量 企业 投资 级 公司 微 企业 风险 权重 优惠 还款 实质性 依赖于 房地产 现金流 风险 权重 预计 银行 偏好 现房 二手房 抵押 债权 房企 依赖 周转 模式 近年 房地产 行业 低 景气 度 运行 面临 去化 难度 资金 链断裂 经营 困境 导致 房企 近年 信用风险 暴露 银行 地产 相关 衍生 风险 影响 征求意见 稿 中 期房 抵押 债权 采用 高 风险 权重 银行 资金 投放 角度 倒逼 这类 房企 改变 商业模式 注重 稳健 经营 银行 二级 资本 债 风险 权重 委外 投资 持有 资管 类产品 银行资本 债 需 穿透 管理 银行 表内 持有 二级 资本 债 意愿 下降 预计 对大行 影响 有限 行 影响 理财 经历 去年底 赎回 风波 风险 偏好 久期 偏好 下降 二级 资本 债 投资 意愿 边际 弱化 低 评级 长久 期 二级 资本 债 利差 面临 上行 压力 银行 永续 债在 银行 表内 风险 权重 受 影响 征求意见 稿 中将 次级债 非 资本 债务 工具 风险 权重 上调 委外 投资 持有 资管 类产品 银行资本 债 需 穿透 管理 银行 表内 持有 二级 资本 债 意愿 下降 年月日 发布 报告 近期 银行资本 债 热点问题 探讨 中 展开 讨论 大行 二级 资本 债 持有者 结构 中 市场化 机构 占 高大 行 表内 资产 体量 很大 银行 二级 资本 债在 大行 表内 资产 中 占 低大行 资本 充足率 高且 补充 资本 渠道 行 同业 资源 因素 预计 次级债 风险 权重 调整 对大行 二级 资本 债 影响 程度 有限 行 二级 资本 债 依赖 表内 互持 近年 行 面临 更大 经营 压力 资本 补充 渠道 狭窄 预计 行 二级 资本 债 受 影响 程度 高 投资 端 银行 自营 银行 理财 二级 资本 债 配置 理财 经历 去年底 赎回 风波 风险 偏好 久期 偏好 下降 二级 资本 债 投资 意愿 边际 弱化 低 评级 长久 期 二级 资本 债 利差 面临 上行 压力 银行 永续 债在 征求意见 稿 年 资本 办法 中均 风险 权重 银行 表内 投资规模 小受 影响 程度 征求意见 稿 中 资本 工具 合格 标准 中 条件 赎回 权 表述 微调 赎回 权利 交由 银行 自主 征求意见 稿 附件 资本 工具 合格 标准 中 一级 资本 工具 二级 资本 工具 条件 赎回 权 一级 资本 工具 本金 偿付 措辞 微调 征求意见 稿 中 表述 行使 赎回 权前 应 银 保监会 事先 报告 一级 资本 工具 发生 本金 偿付 前 发行 银行 应向 银 保监会 事先 报告 假设 本金 偿付 银 保监会 认可 市场 预期 年 资本 办法 中 相关 表述 行使 赎回 权应 银监会 事先 批准 一级 资本 工具 本金 偿付 银监会 事先 批准 发行 银行 假设 本金 偿付 银监会 批准 市场 预期 批准 措辞 微调 报告 意味着 赎回 银行资本 债 权利 交由 银行 自主 银行资本 债 赎回 风险 建议 投资者 参与 时 择券 规避 资产 质量 区域 较弱 资本 充足率 低 盈利 可持续性 强 资本 补充 难度 较大 银行 资管 市场 资管 产品 计量 规则 有利于 推高 穿透 可行性 高 产品 需求 货基 影响 取决于 货基 资产 配置 资管 产品 征求意见 稿 首次 采用 穿透 法 授权 基础 法 采用 计量 风险 加权 资产 包括 指数 类债 穿透 法 实施 条件 配置 资产 权重 法 评法 穿透 配置 利率 债 品种 资管 产品 相比 现行 资本 办法 权重 银行 节省 风险 占用 银行 关注度 提升 货基 穿透 难度 较大 授权 基础 法 计量 信用风险 加权 资产 需 依托 权重 法 银行 资本 占用 计算 中 货基 风险 权重 划定 视作 金融机构 风险 暴露 风险 权重 非 资产 到货 基 配置 资产 久期 年 以内 存款 回购 国债 政金债 存单 少量 信用 债 资本 占用 影响 取决于 货基 各类 资产 中 配比 配置 存款 回购 利率 债 原始 期限 月 以内 存单 利于 银行资本 占用 节约 配置 原始 期限 月 同业 存单 信用 债 资产 穿透 资本 占用 有所提高 征求意见 稿 新 约定 影响 货基 规模 承压 赎回 压力 管理 调整 资产 配置 比例 压降 权重 法下 风险 占用 高 债券 比例 境外 债权债务 指 银行 境外 债权 境外 债务 境外 债权 指 银行 持有 国家 地区 政府 中央银行 公共部门 实体 金融机构 非 金融机构 境外 债权 扣除 转移 回 境内 风险 敞口 最终 境外 债权 境外 债务 指 银行 国家 地区 政府 中央银行 公共部门 实体 金融机构 非 金融机构 债务 文章 来源 本文 摘自 年月日 发布 剖析 商业银行 资本 管理 办法 征求意见 稿 银行 债市 影响 东旭 分析员 执业 证书编号 李思婕 分析员 执业 证书编号 许艳 分析员 执业 证书编号 陈健恒 分析员 执业 证书编号 丁 雅洁 分析员 执业 证书编号 耿安琪 联系人 执业 证书编号 祁亦玮 联系人 执业 证书编号 法律 声明 向上 滑动 参见 完整 法律 声明 二维码 特别 提示 公众 号 中国 国际金融 股份 有限公司 下称 中金公司 研究 报告 发布 平台 公众 号 转发 中金公司 发布 研究 报告 观点 订阅 公众 号 所载 资料 会因 缺乏 完整 报告 缺乏 相关 解读 资料 中 关键 假设 评级 目标价 内容 理解 歧义 订阅 资料 须 寻求 专业 投资 顾问 指导 解读 公众 号 所载 信息 意见 所述 证券 金融工具 买卖 出价 征价 评级 目标价 估值 盈利 预测 分析判断 证券 金融工具 价位 时 点 市场 表现 投资 建议 信息 意见 任何人 针对性 指导 投资 操作 意见 订阅 对本 公众 号 中 信息 意见 评估 情况 自主 做出 投资决策 自行 承担 投资 风险 中金公司 对本 公众 号 所载 资料 准确性 可靠性 时效性 完整性 作 明示 暗示 保证 公众 号 所载 资料 后果 中金公司 关联 人员 承担 形式 责任 公众 号 面向 中金公司 中国 内地 客户 符合 前述 条件 订阅 敬请 订阅 前 自行 评估 接收 订阅 内容 性 订阅 公众 号 合同 承诺 基础 中金公司 订阅 公众 号 订阅 视为 中金公司 客户 声明 公众 号 转发 中金公司 发布 报告 观点 载 盈利 预测 目标 价格 评级 估值 观点 给予 一系列 假设 前提条件 订阅 相关 报告 中 信息 基础 相关 观点 欲了解 完整 观点 应 参见 中 金 研究 网站 载 完整 报告 资料 中金公司 正式 发布 报告 延时 转发 情况 报告 发布 日 情势 因素 变更 准确 失效 资料 载 意见 评估 预测 仅为 报告 出具 日 观点 判断 意见 评估 预测 无需 通知 即可 更改 证券 金融工具 价格 价值 走势 受 各种因素 影响 过往 表现 应 日后 表现 预示 担保 时期 中金公司 发出 资料 载 意见 评估 预测 研究 报告 中金公司 销售 人员 交易 人员 专业人士 假设 标准 采用 分析方法 口头 书面 发表 资料 意见 市场 评论 交易 观点 法律 许可 情况 中金公司 资料 中 提及 公司 建立 建立 业务 关系 服务 关系 订阅 中金公司 相关 人员 影响 资料 观点 客观性 潜在 利益冲突 资料 相关 披露 信息 请访 亦可 参见 近期 发布 相关 公司 研究 报告 订阅 号 中金公司 研究部 建立 维护 官方 订阅 号本 订阅 号 中 资料 版权 中金公司 未经 书面 许可 机构 形式 转发 转载 翻版 复制 刊登 发表 修改 仿制 引用 订阅 号 中 内容